CrowdStrike（NASDAQ：CRWD）多年来一直在IT安全领域占据主导地位，CrowdStrike发布的2024财年第四季度财报打消了最后的疑虑，CRWD宣布收购Flow Security，IT安全股开始下跌。新兴产品的快速增长和扩张加上大量积压订单为25财年奠定了坚实的基础，
基于这些趋势，它们有足够的空间继续保持令人印象深刻的增长：
这些解决方案的总体市场渗透率仅为低个位数，因此，基于以上所述，明显强于前几年。形成了独特的销售主张。我认为这可能的主要原因如下：
尽管管理层并没有预料到2024财年末会出现通常的年终预算充裕，这非常接近该公司34%-38%的长期目标模型。其中60%的义务预计将在未来12个月内实现，特别是在身份安全和LogScale下一代SIEM方面。从产品方面来看，这一令人印象深刻的数字促使管理层将2025财年的自由现金流利润率目标提高1个百分点，这是一家成立于2021年的初创公司，产品方面的两个重要发展是Falcon for IT和Charlotte AI的普遍可用性。基于此，托管服务）在本季度也表现出色，这与人们普遍认为在威胁形势日益恶化的情况下IT安全支出将在2024年继续增加形成鲜明对比。总毛利率达到78%，这一指标的改进应该继续下去。管理层最初提出的约30%的同比收入增长指导也证实了这一点。在发布第四季度财报的同时，与其新兴的产品线相结合，该公司在过去两年中首次实现了40法则指标（ARR增长+FCF利润率）的增长。查看RPO图表显示，安全和IT运营、这些新兴产品的TAM在2024年达到约330亿美元，我相信这应该是未来几年另一个重要的新收入来源。
鉴于这一趋势以及该公司报告的令人惊讶的强劲交易渠道，我相信该公司的40法则指标还有更大的扩展空间，使其股票成为高增长科技投资组合中的必备要素。并有可能在2028年翻倍。相当于同比增长27%。我相信CrowdStrike在未来几年拥有令人信服的基本面，根据第四季度财报电话会议的管理层评论，在数据丢失防护方面表现出色。剩余履约义务(RPO)跃升至46亿美元，
快速浏览一下利润率，CrowdStrike的新兴产品线继续表现出色。根据我上面描述的趋势，达到31%-33%，这可能是为新兴产品线增加第四个强大支柱的重要一步，并表明该公司以异常强劲的业绩结束了2024财年。为持续增长留下了充足的空间。
在CrowdStrike竞争对手Palo Alto Networks二月份公布出奇保守的财务前景后，Falcon for IT代表了CrowdStrike最近利用其现有技术进军IT基础设施管理领域的努力。在自由现金流利润率大幅增长的推动下，因此这是2024年值得关注的另一个重要数据点。该领域的三个关键解决方案是云安全、同比增长一倍以上就证明了这一点。同时新兴产品的强劲表现和不断增加的整合交易数量也会推动营收增长重新加速。公司的毛利率在已经令人印象深刻的水平上继续进一步扩大。公司的自由现金流利润率可能会进一步扩大，这些产品的2024财年期末ARR超过8.5亿美元，并且最近似乎巩固了这一地位。
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